O clube nasceu em 1878 como West Bromwich Strollers, fundado por operários da fábrica de molas de George Salter, e virou Albion em 1880. Foi um dos doze fundadores da Football League em 1888, a primeira liga profissional do mundo, e no mesmo ano ganhou a Copa da Inglaterra batendo o Preston North End por 2 a 1.
A melhor fase da história aconteceu entre os anos 1950 e 1960. O time de 1953-54 ficou conhecido como o Time do Século pelo futebol ofensivo e fluido, foi vice-campeão inglês e ganhou a Copa da Inglaterra no mesmo ano. Depois vieram a Copa da Liga de 1966 e mais uma Copa da Inglaterra em 1968, sob o comando de Alan Ashman.
O Albion passou 24 anos seguidos na primeira divisão entre 1949 e 1973, o período mais longo da sua história na elite, e só caiu para a terceira divisão uma vez, em 1991. Nos anos 1970 e 1980 o clube também entrou para a história social do futebol inglês com Cyrille Regis, Laurie Cunningham e Brendon Batson, o trio negro que enfrentou racismo aberto das arquibancadas e abriu caminho para gerações seguintes.
Depois de décadas alternando divisões, o clube viveu oito temporadas seguidas na Premier League entre 2010 e 2018. Desde a queda, tenta voltar pela Championship, com uma passagem recente marcada por instabilidade de gestão e uma dedução de pontos por quebra de regras financeiras da EFL.
Essa instabilidade tem nome e data. Depois da queda de 2018 passaram pelo cargo Darren Moore, que chegou à semifinal do playoff em 2018-19, Slaven Bilić, que subiu direto à Premier League em 2019-20 e foi demitido em dezembro de 2020 mesmo com o time na zona de acesso, Valérien Ismaël e Steve Bruce depois de outro rebaixamento, Carlos Corberán, que chegou a quinto lugar e à semifinal do playoff em 2023-24 antes de sair para o Valencia em dezembro de 2024, Tony Mowbray numa segunda passagem de três meses em 2025, e James Morrison, efetivado em abril de 2026 no mesmo mês em que o clube cumpriu uma dedução de dois pontos por quebrar o teto de gastos da EFL. Esse teto baixo, nenhuma contratação acima de 4 milhões de libras no verão de 2026, contrasta com o auge de gasto do clube entre 2015 e 2017, quando pagou 15 milhões por Oliver Burke, 13 por Nacer Chadli e 12 por Salomón Rondón e por Jay Rodriguez.